Thursday, April 13, 2017

Postmedia hits the wall

Last week's quarterly report from Postmedia was predictably grim.

Canada's largest newspaper company reported revenues had fallen 13.4 per cent from a year earlier. Plunging revenues have been a hallmark of Postmedia's six-year existence.

The corporation has slashed costs, but not enough to keep up with revenue losses. Postmedia took in $181 million in the quarter, $28 million less than the previous year. It cut operating costs by $21 million.

Operating income - the actual performance of the business - fell from $13 million to $6 million.

There are two key lessons from these numbers.

First, expect deeper cuts. What's happened so far hasn't been enough to keep up with falling revenues. And, or course, the cuts will lead to further revenue losses.

And second, note that for the first time - even after last year's debt restructuring - Postmedia's operating income of $6 million was less than its interest payments of $8 million.

In the short term, Postmedia can free up some cash to pay the interest. But the fundamentals, as they say, are dismal.

And the end, according to one-time newspaper baron Conrad Black, is clear.

"The bond holders control the company and are content to bleed it dry with the complicity of management. Bankruptcy is next," he said on Twitter.






10 comments:

North Van's Grumps said...

Will I get a pro-rated refund on my year's subscription?

astrom47 said...

If they start reporting the news in an unbiased manner, they may make more money.

شركة ضي الرحمن said...
This comment has been removed by a blog administrator.
ORIANO MORO ENIGMA SECURITIES EX CENTROSIM said...
This comment has been removed by a blog administrator.
ORIANO MORO ENIGMA SECURITIES EX CENTROSIM said...
This comment has been removed by a blog administrator.
ORIANO MORO ENIGMA SECURITIES EX CENTROSIM said...
This comment has been removed by a blog administrator.
المثالية للتنظيف said...


شركة المثالية للتنظيف - المثالية للتنظيف بالمنطقة الشرقية تسعد بتقديم خدماتها المتميزة للتنظيف ومكافحة الحشرات بالمنطقة الشرقية فتعد الشركة المثالية للتنظيف بالدمام والخبر والقطيف والجبيل والاحساء وسيهات وجدة
اتصل الان واحصل علي خدمات شركة المثالية بخصم 50% لجميع خدماتها الاتية

المثالية للتنظيف
شركة المثالية للتنظيف بالدمام
شركة المثالية للتنظيف بالخبر
شركة المثالية للتنظيف بالجبيل

المثالية
شركة المثالية للتنظيف بالاحساء
شركة المثالية للتنظيف بالقطيف

اذا اردتم التعامل مع شركة المثالية للنظافة الشاملة بالمنطقة الشرقية تواصلوا معنا علي وسوف تحصلون علي خدمة لائقة باسعار مناسبة فتعد اسعار المثالية للتنظيف رخيصة ومناسبة لجميع عملائه

المثالية للتنظيف said...


شركة تنظيف منازل بالاحساء

المثالية للتنظيف said...


شركة المثالية للتنظيف بالاحساء

محمود زيزو said...

شركة الحمد لخدمات التنظيف تقدم
شركة تنظيف مجالس بجازان
افضل شركه علي الاطلاق في مجال التنظيف شركه
شركة تنظيف كنب بجازان